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实际利率法 实际利率 实际利率法

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实际利率实际利率(Effective Interest Rate/Real interest rate)   什么是实际利率   实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。   哪一个国家的实际利率更高,热钱向那里走的机会就更高。比如说,美元的实际利率在提高,美联储加息的预期在继续,那么国际热钱向美国投资流向就比较明显。投资的方式也很多,比如债券,股票,地产,古董,外汇……。其中,债券市场是对这些利率和实际利率最敏感的市场。可以说,美元的汇率是基本上跟着实际利率趋势来走的。   实际利率和名义利率   简单的说,实际利率是从表面的利率减去通货膨胀率的数字,即公式为:名义利率 - 通胀率(可用CPI增长率来代替)。   一般银行存款及债券等固定收益产品的利率都是按名义利率支付利息,但如果在通货膨胀环境下,储户或投资者收到的利息回报就会被通胀侵蚀。实际利率与名义利率存在着下述关系:   1、当计息周期为一年时,名义利率和实际利率相等,计息周期短于一年时,实际利率大于名义利率。   2、名义利率不能完全反映资金时间价值,实际利率才真实地反映了资金 更多

实际利率法什么是实际利率法   实际利率法又称“实际利息法”,是指每期的利息费用按实际利率乘以期初债券帐面价值计算,按实际利率计算的利息费用与按票面利率计算的应计利息的差额,即为本期摊销的溢价或折价。   实际利率法中的实际利率,是指使某项资产或负债的未来现金流量现值等于当前公允价值的折现率。   实际利率法的计算方法   实际利率法是采用实际利率来摊销溢折价,其实溢折价的摊销额是倒挤出来的.计算方法如下:   1、按照实际利率计算的利息费用 = 期初债券的帐面价值 * 实际利率   2、按照面值计算的利息 = 面值 * 票面利率   3、在溢价发行的情况下,当期溢折价的摊销额 = 按照面值计算的利息 - 按照实际利率计算的利息费用   4、在折价发行的情况下,当期折价的摊销额 = 按照实际利率计算的利息费用 - 按照面值计算的利息   注意: 期初债券的帐面价值 = 面值 + 尚未摊销的溢价或 - 未摊销的折价。如果是到期一次还本付息的债券,计提的利息会增加债券的帐面价值,在计算的时候是要减去的。   实际利率法的特点   1、每期实际利息收入随长期债 更多

溢折价摊销的实际利率法是根据企业债券发生时的市场利率来计算每期利息费用,再与实际应付利息相比较,以求得各期宜摊销的溢价或折价金额。   1.计算实际利率   债券面值+债券溢价(-债券折价)=债券到期应收本金的贴现值+各期收取债券利息的贴现值。根据“试误法”、“内插法”可求得实际利率   2.年度终了计算利息并摊销溢折价   a.溢价购入   (应收利息或应付利息)按票面利率计算的利息=票面值*票面利率   (投资收益或在建工程或财务费用)按实际利率计算的利息=(债券面值+溢价-上期累积已摊销的溢价)*实际利率   应摊销溢价=按票面利率计算的利息-按实际利率计算的利息   按票面利率计算的利息借记“应收利息”科目   按实际利率计算的利息贷记“投资收益”科目   按应摊销溢价贷记“长期债券投资――溢价”科目   注:最后一期计算应摊销溢价时不再按上述公式计算,而直接用投资时的债券溢价总额减去以前各期已摊销的溢价。这样做的目的是为了调整计算时小数点保留位数造成的误差,同时按实际利率计算的利息通过按票面利率计算的利息减去应摊销的溢价可求得   b.折价购入   按票面利率计算的利息 更多

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