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国债净价交易 净价交易 债券净价交易

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净价交易所谓净价交易(Clean price 或Flat price)是相对于全价(Dirty price 或Full price)而言的。全价交易是指债券价格中将应计利息(Accrued interest)包含在内的债券交易方式,其中应计利息是指从上次付息日到购买日债券的利息。净价交易是以不含利息的价格进行的交易,这种交易方式是将债券的报价与应计利息分解,价格只反应本金市值的变化,利息按面值利率以天计算,持有人享有持有期的利息收入。   净价=全价-应计利息   应计利息=票面利率÷365天×已计息天数×100   应计利息额:零息国债是指发行起息日至交割日所含利息金额;附息国债是指上一个付息日至交割日所含利息金额。   票面利率:固定利率国债是指发行票面利率,浮动利率国债是指本付息期计息利率。   年度天数及已计息天数:1年按365天计算,闰年2月29日不计算利息下同;已计息天数是指起息日至交割当日实际日历天数。   例:比如某投资者在2001年8月1日以102.20元的价格购入一手面值100元、票面利率为2.63%(浮息债券i=2.25%+0.38%)、7年期附息 更多

现金折扣现金折扣(cash discount)现金折扣的概述  又称销售折扣(sale discount)。为敦促顾客尽早付清货款而提供的一种价格优惠。现金折扣的表示方式  现金折扣的表示方式为: 2/10,1/20,,n/30,15E.O.M。例如,A公司向B公司出售商品30 000元,付款条件为2/10,N/60,如果B公司在10日内付款,只须付29 400元,如果在60天内付款,则须付全额30,000。现金折扣的优缺点  现金折扣是企业财务管理中的重要因素,对于销售企业,现金折扣有两方面的积极意义:缩短收款时间,减少坏账损失。负作用是减少现金流量。因此,销售企业都试图将折扣率确定在平衡正面作用和负面作用的水平之上。一般来说,购货企业会尽可能享受现金折扣,但仍取决于利息成本,如B公司决定受现金折扣,但仍取决于利息成本,如B公司决定享受现金折扣,意味着B公司放弃50天使用29 400元以取得2%的折扣,相当于承提年息为14.9%(0.02/0.98×360/50)的利息成本,如果B公司能取得低于14.9%的资金,这一现金折扣无疑是有利的。    1."相当于承提年息为" 更多

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