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公募 公募发行 公募证券

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公募公募(public offering)公募概述  政府、金融机构、工商企业等在发行证券时,可以选择不同的投资者作为发行对象,由此,可以将证券发行分为公募和私募两种形式。   公募又称公开发行,是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券,通过公开营销等方式向没有特定限制的对象募集资金的业务模式。为适应更广大投资者的需求,公募没有合同份数和起点金额的限制。因为涉及众多中小投资人的利益,监管当局对公募资金的使用方向、信息披露内容、风险防范要求都非常高。而私募是面向少量的、特定的投资者募集资金的方式。参加人一般应具有一定的经济实力、风险识别和风险承担能力。   在公募发行情况下,所有合法的社会投资者都可以参加认购。为了保障广大投资者的利益,各国对公募发行都有严格的要求,如发行人要有较高的信用,并符合证券主管部门规定的各项发行条件,经批准后方可发行。   公募的载体包括股票、债券、基金等多种形式。公募发行的优缺点   采用公募方式发行证券的有利之处在于:   ①公募以众多的投资者为发行对象,筹集资金潜力大,适合于证券发行数量较多、筹资额较大的发行人;   ②公募发 更多

公募发行公募发行

公募增发基本概念  公募增发是指上市公司以面向社会公开募集方式增资发行股份的行为。   作为公募增发的主体必须符合下列条件:符合上市公司重大资产重组的有关规定;具有核心技术开发能力、在行业中具有竞争优势、未来发展有潜力;向社会公开发行股份的比例小于总股本的25%,总股本超过4亿元以上的公司向社会公开发行股份的比例不小于15%;既发行境内上市内资股又发行境内或境外上市外资股。公募增发的条件  为规范上市公司以向社会公开募集方式增资发行股份的行为,上市公司公募增发,必须具备以下条件:   1、上市公司必须与控股股东在人员、资产、财务上公开,保证上市公司的人员独立、资产完整和财务独立。   2、前一次发行的股份已经募足,募集资金的使用与招股(或配股)说明书所述的用途相符,或变更募集资金用途已履行法定程序,资金使用效果良好,本次发行距前次发行股份的时间间隔不少于《公司法》的相应规定。   3、公司在最近3年内连续盈利,本次发行完成当年的净资产收益率不低于同期银行存款利润水平;且预测本次发行当年加权计算的净资产收益率不低于配股规定的净资产收益率平均水平,或与增发前基本相当。进行重大资产重 更多

公募证券通过中介机构面向社会不特定的多数投资者公开发行的证券。公募证券的涵义有两点:一是证券发行的对象是多数投资者,而不是特定的少数投资者。至于人数达到多少,才算多数,各个国家的规定不一样,如美国要求在35人以上,日本要求在50人以上。二是多数的投资者应是不特定的对象,即不明确、不限制哪些人是证券的发行对象,而是任何投资者都可以购买。公募证券因为涉及到众多的投资者,所以要比私募证券受到更多的限制,具备更高的条件。例如,必须向主管部门提交证券发行注册申报书;公开内部财务信息和有关资料;要求接受证券评级机构的资信评定,向社会投资者提供投资决策的参考依据;有时需要提供抵押或担保,或者要求发行者的某些财务指标必须达到规定的标准,等等。这些方面的限制和要求,会使发行者增加一笔成本费用,并置于全社会监督之下。但公募证券的优点是:①可以提高发行者在证券市场上的知名度,扩大社会影响,可以分散债务,避免大的债权人或持股者干预。②从市场经济的角度考虑,公募证券真正体现了开放性、   市场性的原则,可以通过众多投资者的市场选择,达到社会资金的合理流动和合理配置。③由于公募证券具有市场性,它易于进入证券流通市场进 更多
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